Ремонт дома

Компания «СМПРО»подготовила и опубликовала на сайте статью «Назад в девяностые. Финансовые результаты цементной отрасли за 9 месяцев 2010 года».

Заканчивается 19-ый годстроительства капитализма в России. Каким он стал для цементной отрасли? Скакими результатами уважаемые цементники встретят Новый 2011 год? Прогноз СМПРОна 2011 год

2010 год начинался дляпроизводителей цемента без особых надежд на хороший спрос и повышение цен (объемыпроизводства цемента в 2008 и 2009 гг. составили 53,5 и 44,3 млн. тоннсоответственно), многие предприятия получили операционный убыток в первомквартале, а некоторые — и в первом полугодии 2010 года. Причины – ежегодныйрост тарифов монополий наряду с продолжающимся снижением цен на цемент. Среднегодовая цена на цемент снизилась с 3370 руб./тонну в 2008 году до 2115руб./тонну в 2010 году. Тем не менее, активный строительный сезон и затяжнаяосень в Европейской части России позволили цементникам поправить свое положениеи практически все смогут закончить год с операционной прибылью.

Ниже представлены финансовыерезультаты за 9 месяцев текущего года некоторых цементных предприятий (поданным квартальных отчетов компаний из открытых источников), суммарная доля которыхв общем объеме производства за указанный период составила 40%.

Производственные ифинансовые результаты некоторых российских цементных предприятий

Цементный завод

Производство цемента, тыс. т

Выручка,
тыс. руб.

Затраты,
тыс. руб.

Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.

Чистая рентабельность продаж, %

Сухоложскцемент

1 399,6

3 292 091

-1 968 238

1 151 093

35,0%

Спасскцемент

949,9

3 165 402

-2 141 956

780 458

24,7%

Новоросцемент

2 911,5

5 677 930

-4 574 150

409 718

7,2%

Себряковцемент

2 527,0

4 484 963

-3 746 750

583 847

13,0%

Мордовцемент

2 931,6

7 387 921

-6 222 510

701 106

9,5%

Искитимцемент

1 161,0

2 304 935

-2 071 816

15 491

0,7%

Новотроицкий ЦЗ

495,4

1 009 161

-959 343

11 207

1,1%

Ульяновскцемент

1 015,9

1 592 509

-1 525 346

45 144

2,8%

Ангарскцемент

464,0

1 435 029

-1 382 303

-37 757

-2,6%

Теплоозерский ЦЗ

150,0

649 617

-639 829

14 886

2,3%

Магнитогорский ЦОЗ

426,6

1 215 926

-1 223 112

-43 564

-3,6%

Верхнебаканский ЦЗ

193,8

406 731

-421 552

-170 725

-42,0%

Горнозаводскцемент

672,0

1 305 837

-1 432 180

-112 614

-8,6%

Итого по 13 заводам

15 298,3

33 928 052,0

-28 309 085,0

3 348 290,0

9,9%

На что стоит обратить внимание!

Крупные региональные и межрегиональные предприятия, которые в последние 20 лет уделяли пристальное внимание современным технологиям, проблемам модернизации, рыночной конкуренции, смогли показать достаточно неплохие финансовые результаты в текущем году несмотря на острую конкуренцию.

По нашему мнению этот тренд будет только укрепляться. Рост тарифов монополий продолжится и в 2011 году. А это значит, что себестоимость вырастет в среднем на 10%, но не у всех производителей. Мы оцениваем рост себестоимости от 6% на современных производствах до 11% на старых линиях, работающих по «мокрому» способу. Все более очевидной становится необходимость модернизации цементных заводов.

Пять факторов, «замораживающих» развитие отрасли и продлевающих безубыточную работу отсталых производств:
ПЕРВОЕ. Рост объемов потребления цемента в 2011 году более чем на 10% к 2010 году. ВТОРОЕ. Формирование неких региональных «договорных» цен в результате всеобщего одобрения игроками рынка уровня, ниже которого она не должна опускаться. ТРЕТЬЕ. Дефицит подвижного состава для перевозки цемента, рост стоимости аренды. ЧЕТВЕРТОЕ. Консолидационные процессы в отрасли. Если, например, Ростехнологии не остановятся на Сибирском цементе, а следом предложат союз РАТМу, то следующим шагом будет резкое повышение цен на всей территории восточнее Урала и, возможно, ограничение ввоза китайского цемента. ПЯТОЕ. Относительно либеральное отношение госбанков к выполнению условий кредитных договоров цементными компаниями. Пролонгация кредитов, завышенная оценка залогов.

Фактор относительно дешевого импортного цемента будет ограничивать динамику роста цены. А при продолжении ежегодных повышений цен на газ и электроэнергию и стабильном курсе рубля мы ожидаем, что себестоимость мокрых заводов к 2015 году может сравняться со стоимостью импортной продукции на границе.

Некоторые показатели цементного рынка в 2010 году:

1)Рост потребления цемента около 14% (такими темпами потребление цемента увеличивалось только в период экономического роста в 2000-2007 гг.)

2)Объем импорта – около 1,2 млн. тонн цемента (даже в 2006 году, когда проявились первые признаки дефицита, объем импорта едва достиг 0,6 млн. т)

3)Рост цен с января по декабрь 2010 года – в пределах уровня инфляции (в 2006 году рост цен составил более 25%)

В 2010 году запущены в эксплуатацию следующие производства:

1.Новый цементный завод (ЮУГПК) в Оренбургской области, мощность 1,3 млн. тонн

2.Сухоложскцемент (Dyckerhoff) – Новая технологическая линия мощностью 1,3 млн. тонн

3.Новый цементный завод (ЛСР) в Ленинградской области, мощность 1,85 млн. тонн

4.Щуровский Цемент (Holcim) – новая технологическая линия, мощность 1,3 млн. тонн

ИТОГИ 2010 года стали знаковыми с точки зрения развития конкуренции в цементной отрасли в среднесрочной и долгосрочной перспективе. Финансовые показатели производителей стали индикатором готовности отрасли к свободной конкуренции. В отраслевые лидеры выходят более технологически развитые компании, способные оперативно реагировать на изменения рынка и оптимизировать затраты за счет внедрения новых технологий и модернизации производства.

Прогноз развития рынка цемента в 2011 году:

Если Государство продолжит активно инвестировать, а цена на нефть будет стабильно держаться на достигнутых уровнях, то вполне вероятно, что объем потребления цемента может вплотную приблизиться к докризисному уровню – 60 млн. тонн, при этом рост среднегодовой цены может составить от 20% и выше.

Мы склонны к более консервативным прогнозам, основанным, в том числе на Конкурентной математической модели рынка цемента России СМПРО:

1.Производство цемента в 2011 году составит 55-57 млн. тонн

2.Обострение конкуренции в результате появления новых игроков, которые вынужденно будут тянуть цену вниз. Прогноз среднегодовой цены на 2011 год: рост до 15%

3.Критический размер задолженности цементных компаний перед банками сохранится. Встанет вопрос о реструктуризации банковской задолженности для многих производителей цемента

4.Экспорт цемента и клинкера будет сокращаться, импорт – расти

5.Дебиторская задолженность потребителей будет снижаться, но незначительно

По оценкам специалистов СМПРО в 2011-2012 гг. будут пущены в эксплуатацию:

1.Новый цементный завод (Heidelberg Cement) в Тульской области, мощность 1,8 млн. тонн

2.Новый цементный завод (БазэлЦемент) в Рязанской области, мощность 1,8 млн. тонн

3.Красноярский цемент (Сибирский цемент) – новая технологическая линия, мощность 1,2 млн. тонн

4.Верхнебаканский ЦЗ (Интеко) – новая технологическая линия, мощность 2,3 млн. тонн

5.Первомайский ЦЗ (Новоросцемент) – новая технологическая линия, мощность 1,8 млн. тонн

6.Мордовцемент (Вита-Лайн) – новая технологическая линия, мощность 2,0 млн. тонн

7.Вторая линия Новотроицкого цементного завода (ЮУГПК), мощность 1,3 млн. тонн

Источник информации: СМПро